In dieser Ausgabe
Positives erstes Halbjahr an den Finanzmärkten
Im ersten Halbjahr konnten fast alle Anlageklassen zulegen, trotz anhaltendem Gegenwind seitens der globalen Geldpolitik und der Konjunkturentwicklung. Die breite Erholung muss allerdings in einen grösseren Kontext gestellt werden. 2022 war eines der schlechtesten Börsenjahre seit längerer Zeit – sowohl für Aktien als auch Obligationen. Entsprechend starteten die Märkte auf tieferen Niveaus ins laufende Börsenjahr. Hinzu kam, dass sich die Furcht vor einer gravierenden Energiemangellage in Europa im Winter nicht niederschlug. Auch das abrupte Ende der Null-Covid-Strategie in China wirkte sich positiv auf die Märkte aus.
Die Rückkehr und das Ausmass der Inflation haben viele Marktbeobachter und auch die Notenbanken überrascht. Die fulminante Zinswende wirkt sich nun aber zunehmend dämpfend auf die Inflation aus. Der Höhepunkt bei den Teuerungsraten wurde mittlerweile erreicht. Allerdings erweist sich insbesondere die Kerninflation als äusserst hartnäckig. Die Notenbanken hielten an ihrem restriktiven geldpolitischen Kurs fest. Die Zinskurven haben sich in den letzten Monaten verflacht, teilweise sogar
invertiert und tragen damit den gestiegenen Rezessionsrisiken Rechnung.
Die Aktienmärkte hingegen scheinen die Rezessionsrisiken auszublenden. Auf einen starken Einstand folgte die US-Bankenkrise, die Zwangsübernahme der Grossbank Credit Suisse durch die Konkurrentin UBS und der Hype um Künstliche Intelligenz. Er verschaffte dem Technologiesektor – und da vor allem den grosskapitalisierten Konzernen – die Gunst der Anleger. Die Zuversicht der Investoren wurde auch gestärkt, weil die Energiekrise die Wirtschaft nicht wie befürchtet getroffen hat. Im Gegenteil, ein warmer Winter und eine sinkende Konjunkturdynamik haben den Ölpreis auf ein Preisniveau wie Anfang 2022 gedrückt. Inflationstreibende Tendenzen fallen somit vorerst weg.
Indirekte Immobilienanlagen sind mit der Zinswende weltweit unter Druck geraten. Dank der nach wie vor vergleichsweise tiefen Schweizer Zinsen präsentieren sich die hiesigen Immobilienaktien und Immobilienfonds im internationalen Vergleich sehr gut. Während sich am Eigenheimmarkt eine gewisse Abkühlung bemerkbar macht, erlebt der Mietwohnungsmarkt das Gegenteil. Immer mehr Haushalte sind auf der Suche nach Wohnungen im knapper werdenden Angebot. Durch die Anpassung der Zinsen kommt es ab Herbst zu Erhöhungen der Mietzinsen, welche durch den Referenzzinssatz mitbestimmt werden.
Die Vermögensanlagen der Ascaro weisen bis Ende Juni 2023 eine Rendite von +2,77 Prozent auf. Der Deckungsgrad steht bei 110,5 Prozent. Hat die gewählte Anlagestrategie, geprägt durch eine zurückhaltende Aktienquote und einen stattlichen Anteil an Schweizer Immobilien, im vergangenen Jahr die Verluste begrenzt, vermochten wir mit der Wertentwicklung im Vergleich mit den publizierten Vergleichsgrössen, dem internen Benchmark (+3,64 Prozent) oder dem unserer Aufstellung nahen Index «Pictet BVG 2015-25» (+4,19 Prozent) bei geänderten Vorzeichen erwartungsgemäss nicht ganz mitzuhalten.
Ascaro Vorsorgestiftung im Marktvergleich
Bereits zum 18. Mal in Folge haben «SonntagsZeitung» und «Finanz und Wirtschaft» in Zusammenarbeit mit dem Beratungsunternehmen Weibel Hess & Partner AG den umfassenden Pensionskassenvergleich unter 32 frei zugänglichen Gemeinschafts- und Sammelstiftungen durchgeführt. Nebst der Analyse der Anlagerenditen, Zinsgutschriften, Umwandlungssätze sowie weiteren Finanzkennzahlen der Pensionskassen, wurde auch dieses Jahr ein «Mystery Shopping» durchgeführt, bei dem verdeckt ein Vorsorgeangebot für ein KMU und seine Angestellten angefordert wurde.
Das Pensionskassenrating zeigt, dass die Ascaro Vorsorgestiftung, wie schon in den früheren Vergleichen, gute bis sehr gute Resultate ausweist und vielfach unter den Besten zu finden ist. Im von geopolitischen Krisen und der geldpolitischen Zeitenwende geprägten schwierigen Anlagejahr 2022 erzielte Ascaro mit -2,89 %, wenn auch
negativ, sogar das beste Anlageergebnis aller teilnehmenden Einrichtungen. Zudem bestätigt die Mehrjahresbetrachtung in dieser Disziplin die konstant soliden Resultate – befindet man sich doch jeweils in den Top 5.
Auch an der kontinuierlich hohen Verzinsung auf den Sparkapitalien hält Ascaro weiterhin fest, was durch den Podestplatz bestätigt wird. Erfreulich ist zudem, dass Ascaro, als «kleinste» Einrichtung im Vergleich, zu den Stiftungen mit den tiefsten «Verwaltungskosten pro Kopf» gehört – ebenfalls ein Topwert! Die Ergebnisse des Pensionskassenratings bestätigen die verantwortlichen Organe in ihrer langfristig ausgelegten Arbeit zum Wohle der Destinatäre und der angeschlossenen Unternehmen. Stiftungsrat und Geschäftsleitung werden den erfolgreich eingeschlagenen Weg konsequent weiterverfolgen.
Delegiertenversammlung
Am 10. Mai 2023 fand die jährliche Delegiertenversammlung in Bern statt. Nebst der Berichterstattung zum Jahr 2022 sowie dem Blick auf die aktuellen Geschehnisse an den Finanzmärkten präsentierte Till Grünewald, Leiter Berner Generationenhaus, die Erkenntnisse aus dem aktuellsten Generationenbarometer «Was Jung und Alt bewegt». Themen wie «verschiedene Generationen in der Arbeitswelt», «Chancen und Risiken der Altersdurchmischung», «alternde Gesellschaft als Generationenfrage» und vieles mehr wurden politisch und ethisch beleuchtet und mittels Umfrageresultaten dargestellt. Anschliessend wurde der spannende Nachmittag mit einem Apéro und vielen interessanten Gesprächen abgeschlossen.
Politküche
Die Renten der beruflichen Vorsorge stehen wegen der gestiegenen Lebenserwartung der Bevölkerung und den Schwankungen an den Kapitalmärkten seit Längerem unter Druck. Das Parlament hat am 17. März 2023 die Reform der beruflichen Vorsorge (BVG 21) verabschiedet, welche mit verschiedenen Massnahmen das System der zweiten Säule entlasten und die Umverteilung von den Erwerbstätigen zur Rentnergeneration reduzieren soll. Zudem soll die berufliche Vorsorge für Teilzeit- bzw. Mehrfachbeschäftigte gestärkt werden. Konkret umfasst die Reform folgende Massnahmen:
- Senkung des Umwandlungssatzes im Referenzalter von 6.8 auf neu 6.0 Prozent
- Verstärkung des Sparprozesses
- Kompensationsmassnahmenfür die Übergangsgeneration (15 Jahrgänge ab Alter 50)
Gegen die vom Parlament verabschiedete Reform wurde mit Erfolg das Referendum ergriffen – im Jahr 2024 kommt es nun zur Volksabstimmung. Die Vorsorgeleistungen der Ascaro bewegen sich mehrheitlich im überobligatorischen Teil, weshalb die Reform wohl weniger Einfluss haben wird als bei Vorsorgeeinrichtungen, welche Leistungen nahe des gesetzlichen Rahmens ausrichten. Wir sind gespannt auf die weitere Entwicklung! Weitere Informationen finden Sie unter www.bsv.admin.ch.
Neues Datenschutzgesetz
Bezieht man sich auf das KMU Portal der Schweizerischen Eidgenossenschaft – www.kmu.admin.ch, stammt das erste Bundesgesetz über den Datenschutz aus dem Jahr 1992. In der Zwischenzeit hat die Schweizer Bevölkerung die Nutzung von Internet und Smartphone in ihren Alltag integriert und auch soziale Netzwerke, Cloud-Dienste oder das Internet der Dinge finden immer mehr Zuspruch. Vor diesem Hintergrund bedurfte es einer Überarbeitung des Datenschutzgesetztes, welches nun per 1. September 2023 in Kraft tritt. Hiesige Unternehmen, auch Vorsorgeeinrichtungen, müssen sich an die revidierten Regelungen anpassen. Zum einen verbessert das Gesetz die Bearbeitung persönlicher Daten und gewährt den Schweizer Bürgerinnen und Bürgern teilweise neue Rechte. Zum anderen soll es die Kompatibilität des Schweizer Rechts mit dem EU-Recht, insbesondere mit der Datenschutzgrundverordnung (DSGVO) erhöhen. Auch wir waren in den vergangenen Wochen und Monaten damit beschäftigt dem neuen Datenschutzgesetz gerecht zu werden. Sie finden deshalb teilweise neue Nutzungsbestimmungen auf unserer Webseite oder in den Formularen.
Ascaro News – das letzte gedruckte Exemplar!
Wir haben Sie vor einiger Zeit darüber informiert, dass wir den Informationskanal der Ascaro News per Ende dieses Jahres komplett auf digital umstellen werden – folgend dem Trend von abnehmender Nachfrage nach Druckexemplaren. Somit sind wir mit der vorliegenden Version beim letzten gedruckten Exemplar angelangt und bitten Sie, falls Sie dies nicht schon veranlasst haben, unseren elektronischen Newsletter zu abonnieren – einfach und schnell über unsere Webseite – www.ascaro.ch!
Dans ce numéro
Un premier semestre positif sur les marchés financiers
Durant le premier semestre, pratiquement toutes les catégories de placement ont progressé, malgré un vent contraire persistant sur le front de la conjoncture et de la politique monétaire mondiale. Le rebond général doit néanmoins être resitué dans un contexte plus large. 2022 a été l’une des plus mauvaises années boursières jamais enregistrées depuis très longtemps, pour les actions comme pour les obligations. En conséquence, les marchés ont démarré cette année boursière à des niveaux très faibles. De plus, la crainte d’une grave pénurie énergétique pendant l’hiver en Europe ne s’est pas matérialisée. La fin abrupte de la stratégie zéro Covid en Chine a eu un impact positif sur les marchés.
Le retour de l’inflation et son ampleur ont surpris de nombreux observateurs ainsi que les banques centrales. Toutefois, le revirement des taux d’intérêt atténue de plus en plus les effets de l’inflation. Les taux de renchérissement ont maintenant atteint un sommet. Néanmoins, l’inflation sous-jacente s’avère néanmoins extrêmement persistante. Les banques centrales ont maintenu le cap en ce qui concerne leur politique monétaire restrictive. Les courbes des taux d’intérêt se sont aplaties ces derniers mois, et parfois même, elles se sont inversées, tenant compte ainsi des risques accrus de récession.
Les marchés des actions en revanche semblent occulter les risques de récession. À un début en fanfare ont succédé la crise bancaire américaine, la reprise forcée du grand Credit Suisse par son concurrent l’UBS et l’engouement pour l’intelligence artificielle. Celui-ci a valu au secteur technologique, et notamment aux groupes à forte capitalisation, de gagner la faveur des investisseurs. Leur confiance a également été renforcée par le fait que la crise énergétique n’a pas frappé l’économie comme cela avait été redouté. Bien au contraire : un hiver clément et une baisse de la dynamique conjoncturelle ont entraîné une pression sur le cours du pétrole, le ramenant à son niveau de début 2022. En conséquence, les tendances inflationnistes s’estompent pour le moment.
Avec le revirement des taux au niveau mondial, une certaine pression est exercée sur les placements immobiliers indirects. Comme les taux d’intérêt en Suisse sont toujours relativement bas, les actions immobilières et les fonds immobiliers de ce pays se présentent très bien en comparaison internationale. Tandis qu’un certain ralentissement est perceptible sur le marché de la propriété du logement, le contraire se produit sur le marché locatif. Les ménages sont toujours plus nombreux à chercher un logement et les offres se raréfient. Du fait de l’adaptation des taux d’intérêt, des augmentations de loyer surviendront dès l’automne, qui sont codéterminées par le taux d’intérêt de référence.
Les placements d’Ascaro affichent fin juin 2023 un rendement de +2,77 pour cent. Le taux de couverture est de 110,5 pour cent. Si la stratégie de placements choisie, caractérisée par une part d’actions prudente et une proportion considérable de fonds immobiliers suisses, a permis de limiter les pertes l’année passée, nous n’avons pas tout à fait pu suivre comme prévu, sous de nouvelles auspices, le rythme de l’évolution des valeurs par rapport aux indicateurs de référence publiés, au benchmark interne (+3,64 pour cent) ou à l’indice « Pictet LPP 2015-25 » proche de notre liste (+4,19 pour cent).
La Fondation de prévoyance Ascaro par rapport au marché
Pour la 18e fois consécutive déjà, la « SonntagsZeitung » et la revue « Finanz und Wirtschaft » ont réalisé en collaboration avec la société de conseil Weibel Hess & Partner AG la comparaison globale des caisses de pension parmi 32 fondations collectives et institutions de prévoyance communes librement accessibles. En plus de l’analyse des rendements des placements, des bonifications d’intérêts, des taux de conversion et d’autres indicateurs financiers des caisses de pension, un « Mystery Shopping » a également été effectué cette année, lors duquel une offre de prévoyance pour une PME et ses employés a été demandée sous couvert d’anonymat.
Le rating des caisses de pension indique que la Fondation de prévoyance Ascaro, comme lors des évaluations comparatives précédentes, affiche des résultats qui sont bons, voire très bons, et qu’elle se classe parmi les meilleurs à de nombreux égards. Durant l’année de placement 2022, marquée par les crises géopolitiques et un changement d’ère dans le domaine de la politique monétaire, Ascaro a réalisé un rendement des placements de -2,89 pour cent. Même négatif, ce rendement est le meilleur enregistré parmi l’ensemble des institutions ayant participé à l’évaluation. De plus, l’examen pluriannuel dans ce secteur confirme des résultats constamment solides, puisque nous figurons toujours parmi les cinq meilleurs.
Ascaro maintient la rémunération constamment élevée des capitaux d’épargne, ce qui est confirmé par sa place sur le podium. Autre fait réjouissant : Ascaro, qui est une institution « très petite » par rapport aux autres, compte parmi les fondations affichant les plus faibles « frais administratifs par tête », ce qui est également une prouesse ! Les résultats du rating des caisses de pension confirment les organes responsables dans le travail qu’ils accomplissent dans une perspective de long terme dans l’intérêt des bénéficiaires et des entreprises affiliées. Le Conseil de fondation et la Direction poursuivront avec détermination la voie qu’ils ont empruntée avec succès.
Assemblée des délégués
L’assemblée des délégués annuelle s’est tenue à Berne le 10 mai 2023. En plus du compte rendu sur l’année 2022 et de l’aperçu de l’actualité des marchés financiers, Till Grünewald, responsable de la Maison des générations de Berne (Berner Generationenhaus), a présenté les conclusions du dernier Baromètre des générations, qui cherche à déterminer ce qui motive les jeunes et les moins jeunes. Un éclairage politique et éthique a ainsi été porté sur des thématiques comme les différentes générations dans le monde du travail, les opportunités et les risques du mélange intergénérationnel, le vieillissement de la population en tant que question générationnelle, à la lumière des résultats de l’enquête. L’après-midi captivant s’est terminé par un apéritif qui a donné lieu à de nombreuses discussions intéressantes.
Cuisine politique
Les rentes de la prévoyance professionnelle sont sous pression depuis un certain temps déjà en raison de l’allongement de l’espérance de vie et des fluctuations sur les marchés financiers. Le 17 mars 2023, le Parlement a adopté la réforme de la prévoyance professionnelle (LPP 21), qui doit soulager le système grâce à différentes mesures et réduire la redistribution qui s’opère entre les personnes actives et les personnes à la retraite. La prévoyance professionnelle doit en outre être renforcée pour les personnes travaillant à temps partiel ou occupant plusieurs emplois. La réforme englobe concrètement les mesures suivantes :
- Réduction du taux de conversion à l’âge de référence de 6,8 à désormais 6,0 pour cent
- Renforcement du processus d’épargne
- Mesures de compensation pour la génération transitoire (15 années de naissance à partir de 50 ans)
Le référendum a été saisi avec succès contre la réforme adoptée par le Parlement. La votation populaire aura donc lieu en 2024. Les prestations de prévoyance d’Ascaro évoluent en majeure partie dans le domaine surobligatoire, c’est pourquoi la réforme aura moins d’influence que pour les institutions de prévoyance qui versent des prestations proches du cadre légal. Nous attendons avec impatience de voir comment la situation va évoluer ! Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.bsv.admin.ch.
Nouvelle loi sur la protection des données
Si l’on se réfère au portail PME de la Confédération suisse (www.kmu.admin.ch), la première loi fédérale sur la protection des données remonte à 1992. Depuis lors, la population suisse a intégré à son quotidien l’utilisation d’Internet et du smartphone et les réseaux sociaux, les service cloud ou l’Internet des objets sont de plus en plus populaires. Dans ce contexte, une révision de la loi sur la protection des données s’est imposée, qui est entre en vigueur le 1er septembre 2023. Les entreprises suisses doivent s’adapter à la réglementation remaniée, et les institutions de prévoyance n’échappent pas à la règle. D’une part, la loi améliore le traitement des données personnelles et garantit parfois de nouveaux droits aux citoyennes et citoyens helvétiques. Elle doit d’autre part augmenter la compatibilité du droit suisse avec le droit UE, notamment avec le Règlement sur la protection des données (RGPD). Ces dernières semaines et ces derniers mois, nous nous sommes ainsi employés à satisfaire aux exigences de la nouvelle loi sur la protection des données. C'est pourquoi vous trouverez parfois sur notre site web et dans nos formulaire de nouvelle information sur la protections des données.
Ascaro News : le dernier exemplaire imprimé !
Il y a quelque temps, nous vous avions informé que pour la fin de cette année, nous basculerions entièrement au numérique le canal d’information d’Ascaro News, conformément à la tendance à la baisse de la demande pour les exemplaires imprimés. Avec ce numéro, nous sommes ainsi arrivés au dernier exemplaire imprimé et nous vous prions, si vous ne l’avez pas encore fait, de vous abonner à notre newsletter électronique via notre site web : www.ascaro.ch. Facile et rapide !
In this issue
Financial markets up in the first half of 2023
Almost every asset classes posted gains in the first half of the year, despite continued headwinds from global monetary policy and economic trends. That broad recovery does, however, need to be placed in a broader context: 2022 was one of the worst years on the stock markets for a long time – for both equities and bonds, which meant that the stock markets started the current year at lower levels. Furthermore, the fears of a severe winter energy shortage in Europe did not materialise. The abrupt end of the zero-COVID strategy in China also had a positive effect on the markets.
Both the return and the extent of inflation came as something of a shock to many market observers and also to the central banks. The huge turnaround in interest rates is, however, now having an increasingly dampening effect on inflation. While inflation rates have now reached their peak, core inflation in particular is proving to be extremely sticky. The central banks maintained their restrictive monetary policy. Yield curves have flattened in recent months and in some cases have even inverted, which means that they have taken into account the increased risks of recession.
The stock markets, on the other hand, seem to be ignoring the recessionary risks. The strong start to the year was followed by the US banking crisis, the forced takeover of the major bank Credit Suisse by its competitor UBS and the hype surrounding artificial intelligence, which made the technology sector – and the large-cap corporations in particular – attractive to investors. Investor confidence was also boosted by the fact that the energy crisis did not impact on the economy to the degree that had been feared. On the contrary, a warm winter and declining economic momentum pushed the oil price down to a level similar to that at the beginning of 2022. As a result, inflationary tendencies have disappeared for the time being.
The turnaround in interest rates has put indirect real estate investments under pressure worldwide. Thanks to the still comparatively low Swiss interest rates, Swiss real estate equities and real estate funds are doing very well compared with those of other countries. While a degree of cooling is evident in the owner-occupied housing market, the situation in the rental housing market is precisely the reverse. More and more households are looking for flats and the supply is becoming increasingly scarce. The changes to interest rates will lead to increases in rents from autumn onwards, as these are partly determined by the reference interest rate.
Investments at Ascaro posted a return of +2.77 % as of the end of June 2023. The coverage ratio is 110.5 %. Although last year’s losses were limited by our chosen investment strategy, which is shaped by a cautious equity ratio and a substantial share of Swiss real estate, we did not quite manage to match the performance of the published comparative figures and the internal benchmark (+3.64 percent) or the ‘Pictet BVG 2015-25’ index (+4.19 percent), which is similar in composition to that of our portfolio. This had, however, been anticipated due to the changes in the outlook.
Ascaro Vorsorgestiftung in a market comparison
For the 18th year running, “SonntagsZeitung” and “Finanz und Wirtschaft” have collaborated with the consultancy firm Weibel Hess & Partner AG to carry out their comprehensive pension fund comparison of 32 open-ended common and collective foundations. In addition to an analysis of pension funds’ investment returns, interest credits, conversion rates and further key financial figures, a ‘mystery shopping’ test was also carried out this year in which companies were asked to provide quotes for a SME and its employees as part of a covert operation.
As in previous comparisons, the pension fund rating shows that Ascaro Vorsorgestiftung, has good to very good results and is in many cases ranked among the best. The year 2022, which was a challenging year for investments, was marked by geopolitical crises and a turnaround in monetary policy. Ascaro even managed to achieve the best investment result of all participating institutions at -2.89 %, albeit still in negative territory. In addition, a multi-year view in this discipline confirms our consistently solid results – Ascaro is always in the top five.
Ascaro also remains committed to maintaining a consistently high interest rate on savings capital, which is confirmed by its top ranking. Something else we are pleased about is that Ascaro – as the smallest fund in the comparison – is among the institutions with the lowest administrative costs per head, which is also an excellent result! The results of the pension fund rating confirm that the responsible bodies are on the right track in terms of their work which is aimed at benefiting the stakeholders and the affiliated companies. The Board of Trustees and the Executive Board will continue to pursue their successful course.
Delegates’ meeting
The annual Delegates’ Meeting was held in Bern on 10 May 2023. In addition to reporting on 2022 and examining current events on the financial markets, Till Grünewald, Head of Berner Generationenhaus (Bernese House of Generations), presented the findings from the latest generational survey ‘the issues considered most important by the young and the old’. Topics such as ‘different generations in the workplace’, ‘opportunities and risks of mixing ages’, ‘the ageing society as a generational issue’ and many more were examined from a political and ethical perspective and illustrated by the results of the survey. The exciting afternoon was concluded with an aperitif and a host of interesting discussions.
In the political sphere
The vested benefits provided by occupational pension schemes have been under pressure for some time due to increases in the life expectancy of the population and the fluctuations on the capital markets. On 17 March 2023, Parliament passed the reform of the Occupational Benefit Scheme (BVG 21), which aims to relieve the second pillar system through a variety of measures and reduce redistribution from those still in employment to those already retired. In addition, the reform will strengthen the occupational benefit scheme for part-time employees or those employed by more than one company. In particular, the reform includes the following measures:
- Reduction of the conversion rate at the reference age from 6.8 to 6.0 percent
- Strengthening of the savings process
- Compensatory measures for the transitional generation (15 age cohorts from age 50)
A campaign to force a referendum opposing the reform passed by parliament was successful and a referendum on the subject will now be held in 2024. The majority of Ascaro’s occupational benefits are in the supplementary category, which is why the reform is likely to have less impact on Ascaro than on pension funds that pay benefits close to the legal limit. We are excited about future developments! You can find further information at https://www.bsv.admin.ch/bsv/en/home.html.
New Data Protection Act
If we take a look at the Swiss Confederation’s SME portal – www.kmu.admin.ch, we can see that the first federal act on data protection dates back to 1992. Since then, the Swiss population has made the use of the Internet and smartphones part of their everyday lives, and social networks, cloud services and the Internet of Things are also gaining in popularity. As a result of such societal changes, the Data Protection Act required revision and this amended version will now come into force on 1 September 2023. Swiss-based companies, including pension funds, must adapt to the revised regulations. On the one hand, the Act improves the processing of personal data and, in certain cases, grants Swiss citizens new rights, while on the other, it aims to increase the compatibility of Swiss law with EU law, in particular with the General Data Protection Regulation (GDPR). We too have been busy in the past weeks and months ensuring that we comply with the new Data Protection Act. You will therefore find some new terms of use and data protection regulations on our website or in our forms.
Ascaro News – the last printed issue!
We informed you some time ago that we would be switching the Ascaro News information channel to digital only at the end of this year, as a consequence of the trend of decreasing demand for printed copies. This edition is therefore the last printed version, so, if you have not already done so, please subscribe to our electronic newsletter. Doing so is easy and quick via our website – www.ascaro.ch!
In questo numero
Primo semestre positivo sui mercati finanziari
Nel primo semestre si è registrata una crescita in quasi tutte le classi d’investimento, nonostante il perdurare delle difficoltà legate alla politica monetaria globale e all’andamento congiunturale. La diffusa ripresa deve essere tuttavia inquadrata in un contesto più ampio. Il 2022 è stato uno dei peggiori anni borsistici da lungo tempo, sia per le azioni che per le obbligazioni. Di conseguenza, i mercati hanno iniziato l’anno borsistico in corso a livelli più bassi. A questo si è aggiunto il fatto che non si sono avverati in inverno i timori di una grave carenza energetica in Europa. Anche l’improvvisa sospensione della strategia zero-Covid in Cina ha avuto un effetto positivo sui mercati.
Il ritorno e l’entità dell’inflazione hanno sorpreso molti osservatori e anche le banche centrali. La fulminea inversione di tendenza dei tassi d’interesse sta avendo ora però un crescente effetto di contenimento dell’inflazione. Il picco dei tassi d’inflazione è stato ormai raggiunto. Tuttavia, soprattutto l'inflazione di base si sta dimostrando particolarmente ostinata. Le banche centrali hanno continuato a perseguire la loro politica monetaria restrittiva. Le curve dei tassi si sono appiattite negli ultimi mesi e in parte addirittura invertite, in linea con l’incremento dei rischi di recessione.
I mercati azionari sembrano invece ignorare i rischi di recessione. A una forte euforia ha fatto seguito la crisi bancaria statunitense, l’acquisizione forzata della grande banca Credit Suisse da parte della concorrente UBS e il forte interesse suscitato dall’intelligenza artificiale che ha procurato al settore tecnologico, e soprattutto alle società a grande capitalizzazione, il favore degli investitori. La fiducia degli investitori è stata rafforzata anche perché la crisi energetica non ha colpito l’economia come si temeva. Al contrario, l’inverno mite e il calo del dinamismo congiunturale hanno fatto scendere il prezzo del petrolio a un livello pari a quello dell’inizio del 2022. Le tendenze che spingono l’inflazione sono quindi escluse per il momento.
Gli investimenti immobiliari indiretti sono stati messi sotto pressione in tutto il mondo a causa dell’inversione di tendenza dei tassi d’interesse. Grazie ai tassi d’interesse svizzeri ancora relativamente bassi, le azioni e i fondi immobiliari nazionali risultano molto positivi nel confronto internazionale. Mentre si nota un certo raffreddamento sul mercato delle abitazioni di proprietà, il mercato delle abitazioni in affitto sta registrando un andamento opposto. Un numero crescente di famiglie è alla ricerca di appartamenti a fronte di un’offerta sempre più limitata. L’adeguamento dei tassi d’interesse porterà a partire dall’autunno ad aumenti degli affitti, che sono determinati anche sulla base del tasso d’interesse di riferimento.
Gli investimenti patrimoniali di Ascaro presentano fino alla fine di giugno 2023 un rendimento di +2,77 %. Il grado di copertura è pari al 110,5 %. Anche se la strategia d’investimento scelta,caratterizzata da una quota prudente di azioni e da una parte consistente di immobili svizzeri, ha limitato l’anno scorso le perdite, con l’incremento di valore non siamo tuttavia riusciti, a fronte di condizioni mutate, a tenere come previsto del tutto il passo con gli indici pubblicati, il benchmark interno (+3,64 %) o l’indice «Pictet BVG 2015-25» (+4,19 %) vicino al nostro elenco.
Ascaro Fondazione di previdenza nei confronti del mercato
Per la 18esima volta consecutiva, la «SonntagsZeitung» e «Finanz und Wirtschaft» hanno svolto in collaborazione con la società di consulenza Weibel Hess & Partner AG un confronto completo delle casse pensioni tra 32 fondazioni comuni e collettive liberamente accessibili. Oltre all’analisi dei rendimenti degli investimenti, degli accrediti di interessi, dei tassi di conversione e di altri indici finanziari delle casse pensioni, anche quest’anno è stato svolto un «Mystery Shopping» in cui è stata richiesta in incognito un’offerta previdenziale per una PMI e i suoi dipendenti.
Il rating delle casse pensioni mostra che Ascaro Fondazione di previdenza presenta, come già nei confronti precedenti, risultati da buoni a molto buoni e si colloca spesso tra le migliori. Nel difficile anno d’investimento 2022, segnato dalle crisi geopolitiche e dalla svolta epocale della politica monetaria, con un risultato seppur negativo di -2,89 % Ascaro ha perfino conseguito il miglior risultato d’investimento tra tutti gli istituti partecipanti. L’analisi pluriennale in questa disciplina conferma inoltre i risultati costantemente solidi, considerato che l’istituto si colloca sempre nella top 5.
Ascaro continua inoltre a mantenere un’elevata remunerazione dei capitali di risparmio, ciò che è confermato dalla posizione sul podio. Desta soddisfazione anche il fatto che Ascaro, quale istituto più «piccolo» nel confronto, sia tra le fondazioni con i «costi amministrativi pro capite» più contenuti. Anche questo è un grande risultato! I risultati del rating delle casse pensioni conferma la validità del lavoro programmato a lungo termine svolto dagli organi responsabili a beneficio dei destinatari e delle imprese affiliate. Il Consiglio di fondazione e la Direzione continueranno a perseguire la strada vincente intrapresa finora.
Assemblea dei delegati
Il 10 maggio 2023 si è tenuta a Berna l’annuale Assemblea dei delegati. Oltre alla relazione sull’anno 2022 e a uno sguardo agli eventi attuali sui mercati finanziari, Till Grünewald, responsabile del Berner Generationenhaus, ha presentato i risultati dell’ultimo barometro generazionale «Cosa muove giovani e anziani». Temi come «le diverse generazioni nel mondo del lavoro», «opportunità e rischi del mix anagrafico», «l’invecchiamento della società come questione generazionale» e molti altri sono stati esaminati dal punto di vista politico ed etico e rappresentati mediante risultati di sondaggi. L’appassionante pomeriggio si è concluso con un aperitivo e molte discussioni interessanti.
Cosa bolle nella pentola della politica
Le pensioni della previdenza professionale sono da tempo sotto pressione a causa dell’aumento dell’aspettativa di vita della popolazione e delle fluttuazioni sui mercati dei capitali. Il 17 marzo 2023 il Parlamento ha approvato la riforma della previdenza professionale (LPP 21), che intende alleggerire con diverse misure il sistema del secondo pilastro e attenuare la ridistribuzione tra la generazione professionalmente attiva e quella in pensione. Inoltre, si intende rafforzare la previdenza professionale per le persone che lavorano a tempo parziale o svolgono diverse attività. La riforma prevede in concreto le seguenti misure:
- riduzione del tasso di conversione all’età di riferimento dal 6,8 % al 6,0 %
- rafforzamento del processo di risparmio
- misure di compensazione per la generazione di transizione (15 classi di età a partire dai 50 anni)
Contro la riforma approvata dal Parlamento è stato promosso con successo un referendum, che sarà ora sottoposto al voto popolare nel 2024. Le prestazioni previdenziali di Ascaro si collocano principalmente nella parte non obbligatoria, motivo per cui la riforma avrà probabilmente un impatto minore rispetto agli istituti previdenziali che forniscono prestazioni nei limiti di quanto previsto dalla legge. Siamo ansiosi di conoscere gli ulteriori sviluppi! Maggiori informazioni sono disponibili su www.bsv.admin.ch.
Nuova legge sulla protezione dei dati
In base al portale PMI della Confederazione svizzera www.kmu.admin.ch, la prima legge sulla protezione dei dati risale al 1992. Nel frattempo, la popolazione svizzera ha integrato l’uso di Internet e degli smartphone nella propria vita quotidiana e anche i social network, i servizi cloud e l’Internet delle cose si stanno diffondendo sempre di più. Di fronte a questa situazione, si è resa necessaria una revisione della legge sulla protezione dei dati che entrerà ora in vigore il 1° settembre 2023. Le aziende locali, inclusi gli istituti di previdenza, devono adeguarsi alle nuove regolamentazioni. Da un lato, la legge migliora il trattamento dei dati personali e concede in parte nuovi diritti alle cittadine e ai cittadini svizzeri. Dall’altro lato, intende aumentare la compatibilità della legge svizzera con il diritto dell’UE, in particolare con il Regolamento generale sulla protezione dei dati (GDPR). Anche noi siamo stati impegnati nelle ultime settimane e mesi a metterci in linea con la nuova legge sulla protezione dei dati. Per questa ragione, troverete sul nostro sito web o nei moduli alcune nuove informazioni sulla protezione dei dati.
Ascaro News – l’ultima copia stampata!
Tempo fa vi abbiamo fatto sapere che alla fine di quest’anno avremmo convertito il canale informativo delle Ascaro News interamente al digitale, seguendo la tendenza alla diminuzione della domanda di copie stampate. Con la presente versione siamo quindi giunti all’ultima copia stampata e vi preghiamo, se non doveste averlo già fatto, di iscrivervi alla nostra newsletter elettronica - in modo semplice e veloce tramite il nostro sito web www.ascaro.ch!
Weitere Neuigkeiten
News Januar 2024
- 10 Jahre Ascaro Vorsorgestiftung – auch rückblickend ein guter Entscheid!
- Das Anlagejahr 2023 – Besser als erwartet
- Verzinsung des Sparkapitals 2023 und 2024
- Keine Teuerungsanpassung bei den Renten
- Politküche
- Angepasstes Vorsorgereglement per 1. Januar 2024
- Neuwahlen Gesamtstiftungsrat im Jahr 2024
News August 2023
- Positives erstes Halbjahr an den Finanzmärkten
- Ascaro Vorsorgestiftung im Marktvergleich
- Politküche
- Neues Datenschutzgesetz
- Delegiertenversammlung 2023
- Ascaro News – das letzte gedruckte Exemplar!
Pensionskassenrating 2023
Top positioniert mit soliden Resultaten in jeglicher Hinsicht!
Jahresbericht und Kurzberichte 2022
Der Jahresbericht und die Kurzberichte sind online.
News Januar 2023
- 2022 - Jahr der Zeitenwende?
- Zins auf Sparkapitalien 2023
- Keine Teuerung auf Renten
- Politküche
- Grenzbeträge für das neue Jahr
- Redesign
- Ascaro News - bald nur noch digital
News August 2022
- Schwieriger Start ins Jahr 2022!
- Ascaro Vorsorgestiftung im Marktvergleich
- Delegiertenversammlung
- Ascaro wird 80-jährig
- Ausblick
Solide Resultate
Ascaro Vorsorgestiftung erneut mit soliden Resultaten im Marktvergleich